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1月22日，市场全天震荡调整，沪指领跌，北证50指数跌超4%。截至收盘，沪指跌0.89%，深成指跌0.77%，创业板指跌0.54%。

板块方面，贵金属、铜缆高速连接、液冷服务器、CPO等板块涨幅居前，小红书概念、房地产、旅游、零售等板块跌幅居前。

全市场超4200只个股下跌。沪深两市全天成交额1.14万亿元，较上个交易日缩量694亿。

当你渐渐发现短线难做、越做越亏，那么，一定有别的投资者正替你“岁月静好”。

一方面，越临近春节，“提现过年”的资金就越多，市场量能仅能保持在1万多亿元，大盘震荡为主，持续赚钱效应相对难找。

Wind数据显示，1月14日以来，涨停个股数已连续5天低于100家。

而另一方面，近期“时间换空间”，聚焦产业趋势、抱团核心个股的策略，整体胜率相对跑赢了连板博弈。

今天，幸运儿就轮到了A股知名的那道“光”：CPO概念。

千亿级利好来袭
CPO、算力大涨

CPO即共封装光学，是光通信产业链中的关键环节。在前两年的AI炒作浪潮中，CPO往往是AI硬件端的代表，今天也不例外。

截至收盘，光模块三剑客——中际旭创、新易盛、天孚通信纷纷大涨；中际旭创的成交额甚至超越了中兴通讯，居全市场第一。

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与此同时，市值超4600亿元的工业富联，今天罕见放量涨停，也提振了算力板块的情绪，与前者打了个配合。

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消息面上，CPO、算力、液冷服务器等多个板块能够逆势走强，主要有以下催化：

首先是昨夜今晨，海外传来了一个“千亿级”的大消息。

据报道，特朗普21日宣布，由三家公司组成的联合企业将投资5000亿美元，在美建设名为“星际之门”(Stargate)的AI基础设施。

该项目将由美国甲骨文公司、OpenAI和日本软银集团共同出资投建，计划在美国建设数据中心，以支持人工智能技术发展。据美国媒体报道，“星际之门”的初始投资为1000亿美元，并计划在未来4年内扩展至5000亿美元。

该消息引发了市场对光通信行业前景的乐观预期。分析师表示，这利好AI硬件出口链，看好光互联及组件、铜缆和连接器、数据中心互联（DCI）、液冷、服务器电源等环节。

工业富联能被市场资金买到涨停，显然也得益于此。

其次，昨天盘后，国新办举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上，也有AI硬件端相关利好。

工业和信息化部信息通信发展司司长谢存表示，2025年将继续抓好“建、用、研”，推动信息通信业发展实现三个“升级”，其中，在网络演进升级放方面，要完善“双千兆”网络升级政策，试点部署万兆光网，有序推进算力中心建设布局优化。

此外，近期不少板块内个股业绩超预期，而业绩预增也是近期表现活跃的题材。

如1月20日，新易盛预计2024年归属于上市公司股东的净利润盈利28亿元-30.5亿元，比上年同期增长306.76%-343.08%；扣除非经常性损益后的净利润盈利27.91亿元-30.41亿元，比上年同期增长311.87%-348.76%。

公司表示，报告期内受益于算力投资持续增长，高速率产品需求快速提升，预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加，同时本期利息收入和汇兑收益对公司利润水平产生正向影响。

更早些时候，天孚通信披露2024年度业绩预告称，预计2024年归母净利润12.55亿元至14.01亿元，同比增长72%-92%；扣非净利润预计12.15亿元至13.71亿元，同比增长68.86%-90.53%。

中信建投研报表示，展望2025年，看好AI应用的落地。随着智能眼镜、机器人以及各种可穿戴设备涌现，新的应用与新的硬件终端结合有望打造出更多的爆款场景，也将进一步拉动基础设施的需求。持续看好AI板块，包括基础设施产业链和端侧AI应用相关产业链。

通信ETF已8天7涨

科技题材持续活跃下，今天场内ETF则轮到了通信主题产品领涨。

值得注意的是，自上周一（1月13日）以来的8个交易日，该类产品连续上涨，仅在大涨次日（上周三）小幅回调整理。

实际上，今天领涨的CPO、通信设备算力、铜缆等多个板块，日K线也呈8天7涨的走势。

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Wind数据显示，截至今天收盘，通信ETF的5日、10日累计涨跌幅都排到了主题类ETF之首，仅次于部分跨境ETF。

上涨逻辑已在前文提及。值得注意的是，今天表现活跃的工业富联、天孚通信、中际旭创和新易盛，都是这类产品的成分股。

它们的走势也与板块相仿，不涨停，但（暂时）又涨不停。

其他跟踪相似指数、有相似成分股的产品，如5G通信ETF、通信设备ETF，今天也纷纷逆势走强。

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有投资者感慨道，趋势票就是有这样的特点：不分绝对龙头，都属于一批活跃的前排票，然后各自有各自的节奏。或早或晚。而短线选手做趋势票有天然劣势，一天不涨就受不了，就拿不住了。

另有观点指出，在AI算力、机器人等热点题材出现明显的退潮信号之前，应对上仍宜聚焦主线，在并震荡轮动中寻找短线机会。

投资有风险，独立判断很重要

本文仅供参考，不构成买卖依据，入市风险自担。

封面图片来源：行情软件截图

每经记者 肖芮冬 每经编辑 赵云

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